Dynamische Steuerung von Portfoliorisiken [Paperback]

Auf der Basis eines Aktienportfolios sowie eines Aktien-/Rentenportfolios untersucht Timo Reinschmidt den ?konomischen Mehrwert einer dynamischen Steuerung von Portfoliorisiken. Hierzu entwickelt er einen neuen vergangenheits- und zukunftsorientierten Varianz-Kovarianz-Sch?tzer, der neben weiteren, klassischen Sch?tzverfahren als Grundlage f?r die Portfoliobildung dient.Grundlagen der modernen PortfoliotheorieVolatilit?ts-TimingEmpirische UntersuchungEntwicklung eines neuen Varianz-Kovarianz-Sch?tzersDynamische Volatilit?ts-Timing-Strategie auf TagesdatenDynamische Volatilit?ts-Timing-Strategie auf Intraday-DatenDr. Timo Reinschmidt ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Wolfgang Gerke am Lehrstuhl f?r Bank- und B?rsenwesen der Universit?t Erlangen-N?rnberg.Die Prognose von erwarteten Renditen f?hrt zu erheblichen Sch?tzrisiken, was sich stark verzerrend auf die Portfoliogewichte auswirkt. Dagegen k?nnen Varianzen und Kovarianzen mit einer deutlich h?heren Genauigkeit gesch?tzt werden. Nicht zuletzt deswegen hat die Steuerung der Portfoliorisiken in den letzten Jahren enorm an Bedeutung gewonnen.

Auf der Basis eines Aktienportfolios sowie eines Aktien-/Rentenportfolios analysiert Timo Reinschmidt den ?konomischen Mehrwert einer dynamischen Steuerung von Portfoliorisiken. Hierzu entwickelt er einen neuen vergangenheits- und zukunftsorientierten Varianz-Kovarianz-Sch?tzer, der neben weiteren, klassischen Sch?tzverfahren als Grundlage f?r die Portfoliobildung dient. Neben Tagesdaten werden auch Intraday-Daten zur Sch?tzung von Varianzen und Kovarianzen eingesetzt.

Die Prognose von erwarteten Renditen f?hrt zu erheblichen Sch?tzrisiken, was sich stark verzerrend auf die Portfoliogewichte auswirkt. Dagegen k?nnen Varianzen und Kovarianzen mit einer deutlich h?heren Genauigkeit gesch?tzt werden. Nicht zuletzt deswegen hat die Steuerung der Portfoliorisiken in den letzten Jahren enorm an Bedeutung gewonnen.